Swap walutowy to dwie transakcje w walucie, z których jedna jest kupnem, a druga sprzedażą, ale niekoniecznie w tej kolejności. Daty realizacji obu części transakcji są różne, ale kwota waluty, dla której dokonywana jest transakcja, pozostaje bez zmian w ramach swapu.
Koncepcja wymiany walut
Jeśli opiszemy pojęcie „swapu walutowego” bardziej rygorystycznie, to mówią, że jest to połączenie transakcji konwersji, zasadniczo przeciwnie, z równoważną kwotą, ale różnymi datami waluty. Mówią, że data waluty to data zawarcia pierwszej transakcji, a data wykonania lub realizacji swap to czas transakcji odwróconej. Z reguły transakcja swap walutowy jest bardzo rzadko zawierana na okres dłuższy niż rok.
Istnieją dwa rodzaje transakcji swap. W pierwszym przypadku waluta jest najpierw kupowana, a potem sprzedawana, w drugim odwrotnie. Na przykład swap pierwszego rodzaju nazywa się „kup / sprzedaj”, a swap drugiego rodzaju nazywa się „sprzedaj / kup”.
W większości przypadków swap przeprowadzany jest z tym samym kontrahentem – bankiem zagranicznym. To jest „czysta” zamiana. Ale jest też swap „konstruowany”, kiedy pierwsza operacja walutowa jest wykonywana z jednym kontrahentem, a druga z innym. Kwota wartości pozostaje niezmieniona, nawet przy skonstruowanym swapie.
Transakcje swap służą jako instrument refinansowania lub regulacji płynności banku. Z reguły banki centralne, które mają znaczny przepływ środków w walutach obcych, są bardziej skłonne do skłaniania się ku temu instrumentowi. Na przykład swapy są stale używane przez Brazylię i Australię.
Podczas gdy swapy walutowe są w formie przewalutowaniem, są to w istocie transakcje na rynku pieniężnym.
Zamień linię
Linia swap to umowa pomiędzy bankami centralnymi różnych krajów dotycząca wymiany walut po stałych kursach. Na przykład jeden bank centralny kupuje od innego euro za dolary, a sprzedaje już po koszcie powiększonym o różnicę między swapami. Ta metoda w rzeczywistości pozwala na wydawanie środków.
Linie swap zostały po raz pierwszy wykorzystane podczas kryzysu kredytowego w 2008 r. w celu ustabilizowania sytuacji. Umowa o linię swapową ma istotny wpływ na kursy walut. Może być zawarta na czas określony lub kwotę środków, ale nie może mieć żadnych ograniczeń.
Bank Rosji wykorzystuje również transakcje takie jak swapy walutowe, aby zapewnić płynność instytucjom kredytowym lub zapewnić płynność instytucji bankowych w przypadku, gdy inne środki są niewystarczające do osiągnięcia tego celu. Bank Rosji zaczął korzystać z operacji swapów walutowych jesienią 2002 roku. Początkowo transakcje były przeprowadzane na instrumencie rubel-dolar, w 2005 r. dodano instrument rubel-euro.
