Nakłady inwestycyjne są częścią inwestycji kapitałowej, niezbędnym warunkiem normalnego funkcjonowania firmy. Nazywa się je również inwestycjami w aktywa trwałe.
Rodzaje inwestycji kapitałowych
Nakłady kapitałowe to inwestycje długoterminowe, które mogą zapewnić przyszłe zwroty. Są to np. koszty B+R. Można wyróżnić następujące rodzaje inwestycji kapitałowych: budowa obiektów, rozbudowa przedsiębiorstwa poprzez wprowadzenie nowych branż, przebudowa (reorganizacja bez wprowadzania nowych mocy) oraz doposażenie techniczne (wprowadzenie nowej technologii, modernizacja). Inwestycje w odbudowę i ponowne wyposażenie techniczne przynoszą szybszy zwrot ekonomiczny. Jednocześnie wymagana jest mniejsza ilość inwestycji kapitałowych, a prace są realizowane w krótkim czasie.
Organizacja może dokonywać inwestycji kapitałowych nie tylko w produkcję, ale także w kapitał ludzki. Są to np. koszty podnoszenia kwalifikacji pracowników i wydajności pracy. W takim przypadku koszty mogą zostać zrekompensowane wzrostem przychodów organizacji w przyszłości.
Z punktu widzenia struktury technologicznej wyróżnia się inwestycje w aktywne i pasywne elementy kapitału trwałego. Pasywny obejmuje tych, którzy nie są bezpośrednio zaangażowani w produkcję, ale tworzą do niej niezbędne warunki. Są to np. inwestycje w budynki i budowle.
Z założenia inwestycje kapitałowe dzielą się na produkcję (obrabiarki, sprzęt) i nieprodukcyjne (budynki).
W zależności od sposobu realizacji inwestycje kapitałowe mogą być realizowane w sposób ekonomiczny (we własnym zakresie) lub kontraktowy (z udziałem firm zewnętrznych).
Z punktu widzenia źródeł inwestycji inwestycje kapitałowe dokonywane są kosztem środków własnych (do odpisów z zysku, amortyzacji, kosztem agio, składek na cele charytatywne), środków pieniężnych oraz środków pożyczonych (pożyczki, zobowiązania). Źródłem finansowania mogą być również dotacje budżetowe i inwestycje zagraniczne.
Efektywność inwestycji kapitałowych
Przed dokonaniem inwestycji kapitałowych zawsze należy przeprowadzić ocenę ich efektywności ekonomicznej i technicznej. W szczególności prowadzone jest studium wykonalności, w tym rozwój zaplecza produkcyjnego i badania marketingowe; prognozowanie wyników finansowych inwestycji, a także analizy ogólnoekonomiczne.
Na podstawie wyników analizy wyciągane są wnioski dotyczące zmian różnych wskaźników tej działalności. Jest to w szczególności dodatkowa produkcja na rubel inwestycji kapitałowych. Oblicza się ją za pomocą wzoru: (produkcja brutto z nakładem dodatkowym - produkcja z nakładem początkowym) / (kwota nakładu inwestycyjnego).
Kolejnym analizowanym wskaźnikiem jest spadek kosztu rubla inwestycji kapitałowych. Liczona jest jako wielkość produkcji po nakładach inwestycyjnych * (koszt jednostkowy oryginału - z poczynionymi inwestycjami) / (wysokość nakładów). W związku z tym okres zwrotu inwestycji można obliczyć za pomocą wzoru odwrotnego: (kwota inwestycji kapitałowych) / wielkość produkcji po inwestycjach kapitałowych * (koszt jednostkowy produkcji z oryginałem - z dokonanymi inwestycjami).
