Najpopularniejszą opcją oszczędzania wśród Rosjan są lokaty bankowe. Alternatywą dla nich mogą być inwestycje w fundusze inwestycyjne. Inwestycje w zakup akcji, choć dość ryzykowne, mogą przynieść znacznie wyższe zwroty niż z oprocentowania depozytów. Którą opcję wybrać w 2015 roku?
Czy opłaca się kupować udziały w funduszach inwestycyjnych (jednostkowych funduszach inwestycyjnych)
Rosyjskie fundusze inwestycyjne przeżywają ciężkie czasy. Po kryzysie z 2008 roku ich popularność wśród społeczeństwa gwałtownie spadła, a poziom zaufania spadł. W efekcie nastąpił odpływ środków inwestorów prywatnych z funduszy inwestycyjnych. Ale może ta sytuacja jest nieuzasadniona, a ryzyko jest uzasadnione zwiększonymi dochodami?
W 2014 roku odpływ środków z rachunków funduszy inwestycyjnych osiągnął rekordowy poziom 15 mld USD, a szczyt przypadał na grudzień. Głównym powodem była głęboka dewaluacja waluty krajowej. Innymi przyczynami odpływu środków była wysoka inflacja i wzrost oprocentowania depozytów.
Wszystko to sprawiło, że rosyjskie aktywa stały się nieatrakcyjne, które szybko traciły na wartości. Tym samym spadła wartość akcji. Wyniki były niskie zarówno w przypadku bardziej ryzykownych funduszy akcyjnych, jak i obligacji. Należy jednak zauważyć, że niektórym funduszom inwestycyjnym udało się wykazać wyniki wyższe niż inflacja, a nawet ponad 70%.
Jak oceniasz perspektywy funduszy inwestycyjnych na 2015 rok? Eksperci uważają, że do takich inwestycji należy podchodzić z najwyższą ostrożnością. Fundusze inwestycyjne inwestujące w rosyjskie akcje będą pod silnym wpływem słabego rubla. Przy obecnych niskich cenach ropy nie ma perspektyw na jego umocnienie. Ponadto istnieje duże ryzyko obniżenia ratingów rosyjskich, co doprowadzi do wyprzedaży rosyjskich papierów wartościowych i jeszcze większego spadku ich wartości.
W scenariuszu rewizji ratingu do wartości nieinwestycyjnej rynek obligacji również nie będzie mógł stać się panaceum. Nawet spadek kursu Banku Centralnego nie zapewni wzrostu wartości obligacji.
Jedyną opcją rekomendowaną przez ekspertów są zagraniczne fundusze akcji. Wynika to z dobrych wyników gospodarczych gospodarki amerykańskiej, a także przewidywanego luzowania ilościowego w Europie. Powinno to doprowadzić do wzrostu wartości amerykańskich i europejskich papierów wartościowych.
Rzeczywiście, obecnie istnieje tendencja, że inwestorzy, którzy pozostawiają fundusze w funduszach powierniczych, przekierowują się na aktywa walutowe. W 2014 r. fundusze skierowane na europejskie rynki akcji i obligacji wykazały wzrost środków od deponentów.
Czy wkłady wygrywają?
Panika, która rozpoczęła się na rynku rosyjskim w 2014 roku, doprowadziła do tego, że deponenci zaczęli szybciej opróżniać swoje depozyty bankowe i konwertować je na zakupy. W efekcie banki zaczęły podnosić stawki w walce o każdego klienta. Tak więc w połowie grudnia średnia stopa banków z pierwszej dziesiątki wyniosła 15,3%, aw niektórych przekroczyła 20%.
Oprocentowanie depozytów walutowych również zaczęło rosnąć i osiągnęło 9-10%. To, w połączeniu z przyspieszoną dewaluacją rubla, sprawiło, że depozyty walutowe w 2014 roku znalazły się w czołówce pod względem rentowności.
Oczekuje się, że w 2015 r. stawki pozostaną na wysokim poziomie ze względu na brak płynności i wysoki kurs Banku Centralnego, co sprawia, że inwestycje są dość opłacalne.
Ale eksperci nie zalecają przenoszenia wszystkich pieniędzy na depozyty walutowe, gdy rubel jest dewaluowany. Lepiej zostawić większość środków w walucie, w której deponent otrzymuje dochód i ponosi większość wydatków. Z reguły są to ruble. Resztę pieniędzy można umieścić na depozycie walutowym.
Argumentem przemawiającym za depozytami jest fakt, że aby przyciągnąć klientów do banków i zapobiec kryzysowi bankowemu w Rosji, państwo uczyniło warunki dla deponentów bardziej opłacalnymi. Teraz próg dla ubezpieczonych depozytów wynosi 1,4 miliona rubli. zamiast 700 tysięcy rubliKwota ta będzie gwarantowana do wypłaty przez państwo w przypadku upadłości banku.
Podwyższona została również stawka depozytów, które nie podlegają opodatkowaniu podatkiem dochodowym od osób fizycznych. W przypadku depozytów rubla jest to 18, 25%, waluty obce - 9%. Jeśli stawka jest wyższa, od nadwyżki zostanie zapłacony podatek w wysokości 35%.
Co jest preferowane w 2015 r.: fundusze inwestycyjne lub depozyty zależą od ryzyka, jakie inwestor jest skłonny podjąć. Rok 2015 to bardzo nieprzewidywalny rok dla inwestycji, ale może też przynieść większe dochody.
Dziś fundusze inwestycyjne można raczej postrzegać jako sposób na dywersyfikację inwestycji i oczywiście nie należy inwestować w nie ostatnich oszczędności. O ile wcześniej inwestorom doradzano inwestowanie w fundusze inwestycyjne na wystarczająco długi okres, to teraz sytuacja w gospodarce zmienia się tak szybko, że polecane są krótkie inwestycje.
Eksperci zalecają krótkie okresy inwestycyjne dla osób chcących założyć lokatę. Prawdopodobnie w 2015 roku kursy będą rosły, co pozwoli w przyszłości lokować fundusze z większym zyskiem. Możesz również umieścić część środków na rachunkach oszczędnościowych, co wiąże się z częściową wypłatą. Zapewni to większą swobodę w zarządzaniu środkami i pozwoli szybko reagować na zmiany warunków rynkowych.
