Euroobligacje to międzynarodowe obligacje dłużne emitowane przez pożyczkobiorców (organizacje międzynarodowe, rządy, władze lokalne, duże korporacje zainteresowane otrzymaniem środków na długi okres - od 1 do 40 lat (głównie od 3 do 30 lat) po otrzymaniu pożyczki długoterminowej na europejskim rynku finansowym w dowolnej walucie euro.
Euroobligacje posiadają kupony, które dają prawo do otrzymywania odsetek w uzgodnionym terminie. Mogą mieć podwójne nominały, gdy transfer odsetek odbywa się w walucie innej niż waluta pożyczki. Euroobligacje mogą być emitowane ze stałym lub zmiennym oprocentowaniem.
Euroobligacje mają następujące cechy:
- Są to papiery wartościowe na okaziciela;
- Wydawane są głównie na okres od roku do 40 lat;
- Dopuszczalne jest jednoczesne plasowanie euroobligacji na rynkach kilku krajów;
- Dla emitenta i inwestorów waluta kredytu jest obca;
- Lokaty i zabezpieczenia są zwykle realizowane przez konsorcjum emisyjne, w którym reprezentowane są banki, firmy inwestycyjne, domy maklerskie z kilku krajów;
- Wartość nominalna jest wyrażona w dolarach amerykańskich;
- Odsetki od kuponów są płacone właścicielowi w całości bez podatku u źródła u źródła dochodu, w przeciwieństwie do zwykłych obligacji.
Euroobligacje lokują banki inwestycyjne, a głównymi nabywcami są inwestorzy instytucjonalni – fundusze ubezpieczeniowe i emerytalne, firmy inwestycyjne.
Euroobligacje dzielą się na dwa główne rodzaje: euroobligacje i euroobligacje.
Euroobligacje to papiery wartościowe na okaziciela zdeponowane u depozytariuszy w ramach systemów transakcyjnych. Są one umieszczane na rynkach głównie w krajach rozwijających się. Zabezpieczenie nie jest zarezerwowane dla euroobligacji, co ułatwia emitentom ich emisję.
Euronoty to zarejestrowane papiery wartościowe emitowane przez kraje o rozwiniętej gospodarce rynkowej. W przeciwieństwie do euroobligacji, emisja euroobligacji przewiduje utworzenie zabezpieczenia.
Euroobligacje mogą być emitowane w różnych formach: o zmiennym i stałym oprocentowaniu, z kuponem zerowym, z prawem do zamiany na inne obligacje, w nominałach dwuwalutowych (nominał wyrażony jest w jednej walucie, a wypłaty odsetek są wykonane w innym).
Termin zapadalności euroobligacji odnosi się do okresu, w którym emitent musi spłacić większość zadłużenia. Zobowiązanie długoterminowe zwykle zakłada, że obligacja zostanie wykupiona nie wcześniej niż 10 lat po emisji, natomiast zobowiązanie średnioterminowe to okres zapadalności od 1 do 10 lat. Zobowiązania wydane na okres nieprzekraczający jednego roku uważa się za krótkoterminowe. Euroobligacje emitowane są z:
- Pojedynczy termin zapadalności;
- Kilka dat;
- Możliwość wcześniejszej spłaty.
Do wejścia na rynek wymagany jest rating. Wyższy rating pozwala obniżyć koszt kredytu poprzez ustalenie niższego oprocentowania. Wydawane zgodnie z prawem Wielkiej Brytanii i stanu Nowy Jork. Odsetki wypłacane są bez potrącenia podatku od odsetek i dywidend. Podatek jest płacony zgodnie z prawem Twojego kraju.
