Historia Ameryki pamięta wiele kryzysów finansowych i krachów korporacyjnych, które wpłynęły na gospodarkę kraju. Jednym z tych znaczących wydarzeń był upadek Lehman Brothers, organizacji wcześniej uważanej za lidera amerykańskiego biznesu inwestycyjnego i zajmującej 4 miejsce w rankingu sukcesu.
Historia stworzenia
Firma Lehman Brothers została założona w 1850 roku przez braci Lehman z Niemiec. Henry jako pierwszy wyemigrował z Europy w 1844 roku. W mieście Montgomery w stanie Alabama otwarto sklep z pasmanterią i manufakturą, którego właścicielem był 23-letni chłopiec. Po zaoszczędzeniu pieniędzy pomógł swojemu bratu Emanuelowi przeprowadzić się w 1847 roku. Trzy lata później młodszy Mayer dołączył do braci.
W połowie XIX wieku bawełna była najważniejszą uprawą rolniczą w Ameryce. Ze względu na jego wysoką wartość rynkową bracia początkowo przyjmowali produkt jako zapłatę za towary ze sklepu, ale wkrótce bawełna stała się ich głównym przedmiotem działalności. W tym czasie pojawiał się barter, więc produkty rolne były regularnie używane zamiast pieniędzy, ponieważ większość klientów Lemana byli rolnikami. Często, przyjmując bawełnę, bracia nie doceniali jej wartości rynkowej, a następnie z powodzeniem ją sprzedawali. Aby wycenić towary otrzymane z barteru, a następnie je odsprzedać lub wymienić, powstał pomysł stworzenia giełdy towarowej.
Przekształcenie w bank
W 1855 roku rodzina pogrążyła się w żałobie, choroba zabrała 33-letniego starszego brata Henryka. Pozostali bracia kontynuowali handel i finanse.
Kiedy w 1858 roku Nowy Jork stał się centrum handlu bawełną, Lemanowie otworzyli tam filię swojej firmy, którą Emanuel przejął do zarządzania. Podczas wojny secesyjnej firma doświadczyła trudności i aby utrzymać się na powierzchni, połączyła się z domem handlowym John Durr. Wojna szczególnie dotknęła południowe stany i firma uznała, że należy pomóc w odbudowie Alabamy.
Emanuel Lehman pomógł w zorganizowaniu Nowojorskiej Giełdy Bawełny w 1870 r. i pozostał w radzie dyrektorów przez 10 lat. Oprócz bawełny bracia handlowali wszystkim, co się opłacało, w szczególności ropą i kawą. Ich sferą działalności były inwestycje w produkcję bawełny oraz finansowanie start-upów na rynku papierów wartościowych. Wszystko to gwarantowało dobry zysk. Często bracia zaczynali współpracować z firmami, w które inni bali się inwestować. Tak było na przykład z producentem opon B. F. Goodrich i kilka odnoszących sukcesy sieci handlowych do dziś.
Rozwój Lehman Brothers
Począwszy od lat 60. XIX wieku, w Stanach Zjednoczonych rozpoczął się rozwój kolei, który przeżył prawdziwy boom. W krótkim czasie zbudowano setki kilometrów torów kolejowych, co umożliwiło ludziom szybkie i niedrogie przemieszczanie się od stanu do stanu i transport towarów. Bardzo szybko USA zamiast potęgi rolniczej stały się krajem rozwiniętym przemysłowo. Firmy zaangażowane w budowę dróg dofinansowały środki na emisję obligacji. Następnie cenne aktywa można było z zyskiem odsprzedać. Był to decydujący czynnik dla wejścia Lehman Brothers na nowojorską giełdę. Debiut miał miejsce w 1887 roku i wkrótce stali się aktywnymi licytatorami.
Do 1884 r. Emanuel brał udział w pracach Rady Gubernatorów i zasiadał w Doradczej Radzie Finansowej. Lehman był członkiem zarządu giełdy kawy, aw 1899 był dystrybutorem w firmie pompującej parę.
W 1906 roku firmę przejął syn Emuela, Philip Lehman. W wyniku jego owocnej współpracy z finansistą Henrym Goldmanem papiery wartościowe emitowały duże firmy handlujące popularnymi towarami.
W latach 30. do zespołu dołączył Robert Lehman - przedstawiciel kolejnego pokolenia. Młody człowiek ukończył Yale University i wniósł do firmy nową wiedzę i świeże spojrzenie. Od 1925 do 1969 stał na czele firmy, zapewniając jej ciągły sukces. Robert utrzymywał bank nawet podczas Wielkiego Kryzysu, kiedy upadło wiele amerykańskich instytucji finansowych.
Rozkwit firmy
Lehman Brothers emitował papiery wartościowe, handlował aktywami i konsultował transakcje. Przykładem jest połączenie dwóch amerykańskich firm cyrkowych. W rezultacie ponad 700 amerykańskich cyrków stało się jedną spółką holdingową.
Bank finansował krajowe firmy radiowe i telewizyjne. Menedżerowie Lehman Brothers z czasem zauważyli, że w branży rozrywkowej można dobrze zarobić. Pomoc otrzymały prawie nieznane wówczas wytwórnie filmowe Paramount Pictures i 20th Century Fox oraz firmy specjalizujące się w wydobyciu i transporcie ropy naftowej. Bank inwestował w sieci handlowe i branżę lotniczą.
W latach 50-tych priorytetowymi obszarami działalności banku były elektronika i branża komputerowa. Po rozpoczęciu finansowania tych projektów organizacja nadal poświęcała tym obszarom wystarczającą uwagę w przyszłości. W latach 90. bank inwestował pieniądze w działalność przedsiębiorstw obronnych.
Właściciele potężnego banku lehman zdobyli szacunek i autorytet w społeczeństwie. Herbert Henry Lehman poparł Franklina Roosevelta, przyszłego prezydenta Stanów Zjednoczonych. Sam Herbert został nominowany na stanowisko burmistrza Nowego Jorku, jednak szczęście było po jego stronie dopiero za drugim razem.
Wzloty i upadki
Okres zarządzania Roberta Lehmana uważany jest za najbardziej udany okres dla firmy, osiągnął wysokie wyniki i wpłynął na gospodarkę kraju. W 1969 roku, po śmierci ostatniego członka dynastii, w ramach organizacji finansowej rozpoczęła się walka o władzę. Rozwinął się wśród handlowców i inwestorów, nawet były minister handlu nie mógł powstrzymać konfliktu. Po połączeniu z Kuhn, Loeb & Co bank nieznacznie umocnił swoją pozycję i do 1975 r. zajmował 4 miejsce w rankingu największych banków w kraju.
W latach 80. część pracowników opuściła firmę, trudno było im oprzeć się handlowcom, którzy jednostronnie zwiększali składki. W 1984 American Express wykorzystał niestabilność wewnętrzną i przekształcił bank w jedną ze swoich spółek zależnych. Dopiero 10 lat później Lehman Brothers stał się niezależny, a jego kapitalizacja poszybowała w górę.
Zysk banku rósł z roku na rok, w 2006 roku wzrósł o 22% i wyniósł 4 miliardy dolarów. Przychody Lehman Brothers wzrosły o 20,2% i wyniosły 17,58 mld USD. Specjaliści banku kontynuowali konsultacje przy miliardowych transakcjach i otrzymali za to dobre wynagrodzenie. Do 2007 roku aktywa firmy wyniosły ponad 500 miliardów dolarów. W stolicach Anglii i Japonii pojawiły się oddziały banku, a liczba pracowników sięgnęła 26 tys. pracowników.
Ostatnie dni firmy
Upadek Lehman Brothers był nieoczekiwany i niezwykle szybki. Po pierwsze, bank wydał zbyt dużo pieniędzy na papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką. Po drugie, państwo odmówiło pomocy firmie, gdy stało się to konieczne, chociaż przypadki, w których Bank Centralny ratował duże firmy, nie należały do rzadkości.
Latem 2007 roku rozeszły się pogłoski, że firma ukrywała rzeczywisty stan rzeczy, nie ujawniała rzeczywistej skali strat i fałszowała sprawozdawczość.. Stało się to na kilka miesięcy przed bankructwem Lehman Brothers. Niektóre pogłoski o problemach banku potwierdziły się, ale rosły one jak śnieżka. Brokerzy zaczęli zawierać bardzo ryzykowne umowy terminowe ze wszystkimi zainteresowanymi na przyszłe oprocentowanie listów zastawnych. Takie kontrakty nie były nigdzie rejestrowane, wydano ich sporo. Wtedy pośrednicy otworzyli sprzedaż kontraktów na aktywa hipoteczne, których nie posiadali, czyli „sprzedali powietrze”. Zawierając nowe kontrakty, brokerzy pokryli płatności w ramach wcześniej podpisanych kontraktów. Ale kiedy rynek stał się niestabilny, okazało się, że Lehman Brothers nie jest w stanie wywiązać się ze swoich zobowiązań.
W pierwszej połowie 2008 r. bank poniósł straty - 2, 8 mld USD, więc 9 czerwca ogłosił dodatkową emisję. Ale kwota żądana przez wierzycieli do zapłaty wyniosła 830 miliardów dolarów, nic nie mogło uratować sytuacji. Państwo odmówiło nacjonalizacji, nie chcąc płacić za błędy menedżerów. 15 września zarząd Lehman Brothers złożył wniosek o upadłość. Upadek słynnej instytucji finansowej uważany jest za początek globalnego kryzysu finansowego końca 2000 roku. Historii firmy poświęcone są dwa filmy artystyczne: „Granica ryzyka” (2011) i „Gra w sprzedaż” (2015).
