Zwrot z kapitału własnego to jego wykorzystanie, gdy organizacja w pełni pokrywa swoje koszty i osiąga zysk. Wskaźnik rentowności pozwala ocenić efektywność wykorzystania kapitału. Inflacja ma mniejszy wpływ na ten względny wskaźnik niż na wskaźniki bezwzględne, ponieważ wyraża się go stosunkiem zysków i funduszy zaawansowanych.
Instrukcje
Krok 1
Uogólniającym wskaźnikiem wyrażającym efektywność wykorzystania całego kapitału przedsiębiorstwa jest zwrot z całkowitej inwestycji kapitałowej. Wskaźnik ten określa wzór:
RK = (R + P) x 100% / K, gdzie
Р - koszty związane z pozyskaniem pożyczonych źródeł, P to zysk pozostający do dyspozycji przedsiębiorstwa, K - kwota całkowitego kapitału wykorzystanego przez przedsiębiorstwo (waluta bilansu).
Krok 2
Analizując zwrot z kapitału własnego oblicza się zwrot z zainwestowanego i kapitału własnego. Zwrot z zainwestowanego kapitału jest definiowany jako stosunek zysku operacyjnego netto organizacji, bez podatków, do średniego rocznego kosztu zainwestowanego kapitału.
Krok 3
Zainwestowany kapitał odnosi się do kapitału zainwestowanego w podstawową działalność firmy. Innymi słowy jest to suma aktywów obrotowych w działalności operacyjnej, aktywów trwałych netto i innych aktywów. Według innej metody kalkulacji, zainwestowane środki oznaczają wielkość kapitałów własnych i zobowiązań długoterminowych organizacji.
Krok 4
Najważniejszą rzeczą, którą należy wziąć pod uwagę przy obliczaniu zainwestowanego kapitału, jest to, że w kalkulacji należy uwzględnić tylko kwotę kapitału, która jest wykorzystywana do osiągnięcia zysku. Czasami obliczenia są przeprowadzane dla całej działalności przedsiębiorstwa, bez podkreślania głównego. Margines błędu w tym przypadku będzie zależał od tego, jaki będzie zysk operacyjny firmy i jaka będzie wielkość inwestycji w działalność niezwiązaną z podstawową działalnością. W związku z tym zwrot z zainwestowanego kapitału można określić następująco: (zysk operacyjny x (1- stawka podatkowa)) / (kredyty długoterminowe + kapitał własny) x 100%.
Krok 5
Kolejnym wskaźnikiem wykorzystywanym w analizie efektywności wykorzystania kapitału jest zwrot z kapitału własnego. Pokazuje, jaki zysk otrzymują właściciele firmy za każdą jednostkę zainwestowanych kosztów. Zwrot z kapitału własnego oblicza się jako stosunek zysku netto firmy do wartości jej kapitału własnego. W tym przypadku kapitał własny odnosi się do udziału we własności firmy, do którego mogą się ubiegać akcjonariusze.
