Forwardowe transakcje walutowe „bezwarunkowe” to rodzaj specjalnej transakcji między dwiema stronami obejmującej wymianę walutową. W takim przypadku jedna ze stron nabywa określoną ilość jednej waluty za drugą, która zostanie dostarczona później, ale po kursie ustalonym w momencie transakcji. Z reguły takie transakcje zawierane są między bankami a dużymi firmami (klientami korporacyjnymi banku).
Instrukcje
Krok 1
Co do zasady kurs terminowy różni się od kursu kasowego i jest określany przez różnicę stóp procentowych, które są obserwowane między dwiema walutami zadeklarowanymi w transakcji. Jednak kurs terminowy w żadnym wypadku nie jest predyktorem przyszłego kursu spot.
Krok 2
Przed przystąpieniem do ustalania kursu terminowego należy wiedzieć, że kwotowania terminowe zawsze wyrażane są w punktach terminowych na kolejne określone okresy – jeden miesiąc, dwa, trzy, sześć miesięcy i rok (12 miesięcy). Jeżeli klient chce określić inny okres, bank według własnego uznania może podać kurs terminowy na okres, który klient chce określić w umowie. Taka umowa będzie nosiła nazwę „Umowa niestandardowa”.
Krok 3
Aby określić kurs terminowy na podstawie aktualnego kursu walutowego, dodaj lub odejmij odpowiednio punkty terminowe od podanego kursu kasowego. W przypadku, gdy cytaty spadną - odejmij. Jeśli cytaty wzrosną - dodaj.
Krok 4
Poznaj prostą zasadę, która pomoże Ci się nie pomylić i dokładnie zapamiętaj, co należy zrobić w danej sytuacji. Jeśli najwyższa wartość jest pierwsza (para „High Low”), waluta bazowa jest sprzedawana z dyskontem, a kurs wynosi: kurs spot minus punkty forward. W sytuacji, gdy najniższa wartość jest najważniejsza („Low-High”), waluta bazowa jest sprzedawana z premią, a kurs jest sumą kursu spot i punktów forward.
Krok 5
Punkty forward są zawsze określane na podstawie różnicy stóp procentowych między dwiema walutami biorącymi udział w transakcji. Po dodaniu do kursu kasowego eksperci nazywają to działaniem „kurs terminowy jest ustalany na poziomie premii”. Po odjęciu akcja nazywana jest „kursem terminowym z dyskontem”.
