Płynność to zdolność aktywów do łatwej zamiany na gotówkę. W najszerszym znaczeniu płynność to wypłacalność organizacji, czyli jej zdolność do terminowego regulowania długów. Aby ocenić wypłacalność przedsiębiorstwa, obliczane są wskaźniki płynności bezwzględnej i bieżącej.
Bieżąca płynność
W procesie oceny płynności i zdolności kredytowej przedsiębiorstwa obliczany jest bieżący wskaźnik płynności. Wskaźnik ten liczony jest według bilansu i odzwierciedla procent spłaty zobowiązań krótkoterminowych spółki przez jej aktywa obrotowe. Im wyższy wskaźnik pokrycia zadłużenia, tym firma jest atrakcyjniejsza dla potencjalnych kredytobiorców.
Wskaźnik płynności bieżącej oblicza się dzieląc sumę wszystkich aktywów obrotowych przez kwotę zobowiązań bieżących. Kwota aktywów obrotowych jest określana przez wskaźniki drugiej sekcji bilansu „Aktywa obrotowe” i obejmuje środki pieniężne, rezerwy, zobowiązania dłużników, krótkoterminowe inwestycje finansowe. Zobowiązania krótkoterminowe obejmują kredyty i pożyczki krótkoterminowe, zobowiązania oraz kwotę innych pożyczonych środków.
Standardowa wartość wskaźnika spłaty zadłużenia powinna być większa niż 2. Obliczenie tego wskaźnika jest szczególnie interesujące dla wierzycieli, ponieważ jego wartość odzwierciedla zdolność przedsiębiorstwa do pełnej spłaty zadłużenia w przypadku spadku ceny rynkowej aktywów.
Wskaźnik płynności bezwzględnej
Wskaźnik płynności bezwzględnej liczony jest jako stosunek aktywów o wysokiej płynności do wartości najpilniejszych zobowiązań. Kwota środków pieniężnych i krótkoterminowych inwestycji finansowych jest traktowana jako aktywa wysoce płynne. Zobowiązania krótkoterminowe rozumiane są jako zobowiązania krótkoterminowe pomniejszone o przychody przyszłych okresów oraz rezerwy na przyszłe wydatki.
Na podstawie wyliczenia wskaźnika płynności bezwzględnej możliwe jest określenie kwoty pilnych zobowiązań, które organizacja może spłacić w możliwie najkrótszym czasie. Optymalna wartość współczynnika jest większa niż 0, 2. Wartość tego wskaźnika jest najważniejsza dla przyszłych dostawców i pożyczkodawców udzielających kredytów krótkoterminowych.
Różnice między płynnością bieżącą a bezwzględną
Kalkulacja wskaźników płynności bieżącej i bezwzględnej umożliwia ocenę wypłacalności spółki w krótkim okresie. W przeciwieństwie do bezwzględnego wskaźnika płynności, wskaźnik pokrycia odzwierciedla zdolność przedsiębiorstwa do spłaty zadłużenia w długim okresie.
Płynność bezwzględna pokazuje zdolność organizacji do spłacania najpilniejszych zobowiązań za pomocą środków pieniężnych i pobranych należności. Przy określaniu wskaźnika płynności bieżącej brane są pod uwagę nie tylko pieniądze otrzymane ze sprzedaży wyrobów gotowych i sprzedaży wierzytelności, ale także środki ze sprzedaży aktywów obrotowych.
Dla akcjonariuszy i potencjalnych inwestorów duże znaczenie ma wskaźnik bieżącej płynności, a dla dostawców i pożyczkodawców zapewniających środki na krótki okres – wskaźnik płynności bezwzględnej.
