Jak Określić Rentowność Obligacji?

Spisu treści:

Jak Określić Rentowność Obligacji?
Jak Określić Rentowność Obligacji?

Wideo: Jak Określić Rentowność Obligacji?

Wideo: Jak Określić Rentowność Obligacji?
Wideo: Cena rośnie, a opłacalność... spada. Rentowność obligacji - co musisz wiedzieć? 2024, Marsz
Anonim

Obligacje są dłużnymi papierami wartościowymi. Obligacja poświadcza relację pożyczki między właścicielem papieru wartościowego, którym jest pożyczkodawca, a organizacją, która wyemitowała obligację (pożyczkobiorcą). Jako obiekt inwestycyjny obligacja może przynieść właścicielowi określony dochód. Istnieją specjalne metody obliczeniowe pozwalające określić rentowność obligacji.

Jak określić rentowność obligacji?
Jak określić rentowność obligacji?

Instrukcje

Krok 1

Oszacuj rentowność kuponu obligacji. Składa się z płatności okresowych w formie stałych płatności przez określoną liczbę lat. Wysokość dochodu z kuponów zależy od wiarygodności finansowej organizacji, która wystawiła papier wartościowy. Im wyższa wiarygodność organizacji wydającej, tym niższy odsetek. Płatności kuponowe mogą mieć stałą stawkę, mogą być indeksowane lub wypłacane wraz z kwotą główną w momencie wykupu obligacji.

Krok 2

Oceń możliwość uzyskania dochodu ze zmian wartości obligacji. Taka rentowność obligacji to różnica między ceną zakupu a ceną sprzedaży za dany okres. Ten rodzaj dochodu ma sens, jeśli kupujesz obligację z dyskontem (po cenie poniżej nominalnej).

Krok 3

Rozważ uzyskanie dochodu z reinwestowania odsetek uzyskanych z obligacji. Ten rodzaj dochodu jest ważny, jeśli chcesz kupić obligacje długoterminowe.

Krok 4

Aby dokładnie oszacować zysk z obligacji, użyj względnej miary dochodu na koszt jednostkowy. Rozróżnij bieżącą i ostateczną rentowność obligacji.

Krok 5

Oblicz bieżący zysk z obligacji, który odzwierciedla bieżący roczny zwrot z papieru wartościowego w stosunku do kosztu jego nabycia. Kalkulację przeprowadza się według wzoru: D1 = (C1 + K) * 100%, gdzie D1 to bieżąca rentowność;

C1 - kwota dochodu;

K - stopa kupna obligacji.

Krok 6

Oblicz ostateczną rentowność, która uwzględnia zmianę wartości obligacji D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; gdzie

D2 - całkowita rentowność obligacji;

C2 - wysokość całkowitego dochodu, D - rabat, tj. zmiana wartości obligacji;

К - stopa kupna obligacji, T to okres posiadania obligacji (liczba lat).

Krok 7

Oceniając rentowność obligacji, weź pod uwagę również podatki i inflację.

Zalecana: