Obligacje są dłużnymi papierami wartościowymi. Obligacja poświadcza relację pożyczki między właścicielem papieru wartościowego, którym jest pożyczkodawca, a organizacją, która wyemitowała obligację (pożyczkobiorcą). Jako obiekt inwestycyjny obligacja może przynieść właścicielowi określony dochód. Istnieją specjalne metody obliczeniowe pozwalające określić rentowność obligacji.
Instrukcje
Krok 1
Oszacuj rentowność kuponu obligacji. Składa się z płatności okresowych w formie stałych płatności przez określoną liczbę lat. Wysokość dochodu z kuponów zależy od wiarygodności finansowej organizacji, która wystawiła papier wartościowy. Im wyższa wiarygodność organizacji wydającej, tym niższy odsetek. Płatności kuponowe mogą mieć stałą stawkę, mogą być indeksowane lub wypłacane wraz z kwotą główną w momencie wykupu obligacji.
Krok 2
Oceń możliwość uzyskania dochodu ze zmian wartości obligacji. Taka rentowność obligacji to różnica między ceną zakupu a ceną sprzedaży za dany okres. Ten rodzaj dochodu ma sens, jeśli kupujesz obligację z dyskontem (po cenie poniżej nominalnej).
Krok 3
Rozważ uzyskanie dochodu z reinwestowania odsetek uzyskanych z obligacji. Ten rodzaj dochodu jest ważny, jeśli chcesz kupić obligacje długoterminowe.
Krok 4
Aby dokładnie oszacować zysk z obligacji, użyj względnej miary dochodu na koszt jednostkowy. Rozróżnij bieżącą i ostateczną rentowność obligacji.
Krok 5
Oblicz bieżący zysk z obligacji, który odzwierciedla bieżący roczny zwrot z papieru wartościowego w stosunku do kosztu jego nabycia. Kalkulację przeprowadza się według wzoru: D1 = (C1 + K) * 100%, gdzie D1 to bieżąca rentowność;
C1 - kwota dochodu;
K - stopa kupna obligacji.
Krok 6
Oblicz ostateczną rentowność, która uwzględnia zmianę wartości obligacji D2 = ((C2 + D) / (K * T)) * 100%; gdzie
D2 - całkowita rentowność obligacji;
C2 - wysokość całkowitego dochodu, D - rabat, tj. zmiana wartości obligacji;
К - stopa kupna obligacji, T to okres posiadania obligacji (liczba lat).
Krok 7
Oceniając rentowność obligacji, weź pod uwagę również podatki i inflację.
