W dużych firmach dużą wagę przywiązuje się do współczynnikowej analizy finansowej, którą można wykorzystać do oceny kondycji finansowej i stabilności finansowej firmy.
Jaka jest stabilność finansowa przedsiębiorstwa?
Stabilność finansowa to stan, w którym firma nie doświadcza poważnego uzależnienia od wierzycieli i może swobodnie i kompetentnie zarządzać własnym kapitałem.
Do analizy stabilności finansowej obliczane są następujące współczynniki:
- autonomia;
- stosunek zadłużenia do kapitału własnego;
- koncentracja kapitału własnego;
- koncentracja kapitału pożyczonego;
- struktura kapitału dłużnego;
- manewrowość własnego kapitału obrotowego.
Aby obliczyć wskaźniki, potrzebujesz bilansu przedsiębiorstwa na co najmniej dwa lata. Aby ocenić dynamikę wskaźników i dokonać prognozy, musisz znać wskaźniki przez co najmniej dwa kolejne okresy.
Przykład obliczenia wskaźnika koncentracji kapitału dłużnego
Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego oblicza się w następujący sposób:
Кзк = ЗК / ВБ, gdzie ЗК - kapitał pożyczony, ВБ - waluta bilansow
Waluta salda to łączna kwota za aktywną lub pasywną część salda.
Przy obliczaniu tego wskaźnika zobowiązania długoterminowe i krótkoterminowe firmy są uwzględniane w kapitale pożyczonym. Wartość wskaźnika nie powinna przekraczać 0,5, czyli udział kapitału pożyczonego w całkowitej masie źródeł finansowania nie powinien przekraczać 50%.
Banki, udzielając kredytu, koniecznie oceniają udział pożyczonych środków, aby zrozumieć, czy firma może spłacić swoje długi.
Zazwyczaj im wyższa dźwignia, tym wyższy koszt kapitału, ponieważ banki starają się zabezpieczyć i zrekompensować ewentualne ryzyko poprzez podniesienie stóp procentowych.
Załóżmy, że firma ma dane z dwóch lat. Na dzień 31 grudnia 2012 r. wartość pożyczonego kapitału wynosi 540 mln rubli, a całkowity kapitał spółki to 1256 mln rubli. W 2013 roku firma zaciągnęła pożyczkę długoterminową, na dzień 31 grudnia 2013 roku wartość pożyczonego kapitału wynosi 890 mln rubli, a łączny kapitał spółki to 1 424 mln rubli. Stosując wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego należy określić, jak zmieniła się struktura kapitałowa.
Wskaźnik koncentracji kapitału dłużnego na koniec 2012 roku wyniesie: 540/1256 = 0,43, wartość tego wskaźnika w 2013 roku wyniesie: 890/1424 = 0,63
Analizując dynamikę wskaźników można stwierdzić, że w 2013 roku wzrosła zależność finansowa przedsiębiorstwa, na koniec 2013 roku kapitał pożyczony w strukturze źródeł finansowania przedsiębiorstwa wynosi 63%.
