Stopa zwrotu z inwestycji jest kluczowym kryterium atrakcyjności danego projektu inwestycyjnego. Okres zwrotu pozwala inwestorowi porównać różne opcje biznesowe i wybrać najbardziej odpowiednią, która odpowiada jego możliwościom finansowym.
Instrukcje
Krok 1
Pamiętaj, że okres zwrotu projektu to okres od początkowego etapu (realizacji projektu) do momentu, w którym w pełni się opłaca. Punktem zwrotu jest czas, po którym przepływ finansowy z projektu nabiera wartości dodatniej i tak pozostaje.
Krok 2
Metodą obliczania okresu zwrotu inwestycji jest określenie okresu, który będzie wymagany do odzyskania początkowej wartości inwestycji. Okres zwrotu jest wskaźnikiem tego, czy początkowa inwestycja zwróci się w trakcie trwania projektu.
Krok 3
Okres zwrotu można obliczyć na dwa sposoby. Jeżeli wpływy gotówkowe z projektu są takie same przez wszystkie lata, okres zwrotu można obliczyć w następujący sposób:
PP = I / CF, gdzie:
РР - okres zwrotu projektu, I - inwestycja początkowa w rozwój projektu, CF to średnia roczna wartość wpływów pieniężnych z projektu.
Krok 4
Jeśli przepływy pieniężne na przestrzeni lat nie są takie same, okres zwrotu jest obliczany w kilku etapach. Najpierw znajdź całkowitą liczbę okresów, w których skumulowane wpływy z projektu będą najbliższe pierwotnej inwestycji, ale nie przekroczone. Następnie oblicz niepokryte saldo - różnicę między kwotą inwestycji a otrzymaną kwotą wpływów gotówkowych. Następnie podziel niepokryte saldo przez kwotę wpływów gotówkowych w następnym okresie.
Krok 5
Należy pamiętać, że te metody mają pewne wady. Ignorują różnicę wartości pieniądza w czasie i istnienie przepływów pieniężnych po zakończeniu okresu spłaty. W związku z tym obliczany jest zdyskontowany okres zwrotu, rozumiany jako długość okresu od momentu początkowego do momentu zwrotu z uwzględnieniem dyskontowania.
Krok 6
Pamiętaj, że dyskontowanie to określenie bieżącej wartości przepływów pieniężnych, które otrzymamy w przyszłości. Innymi słowy, jest to transfer przyszłej wartości pieniądza do teraźniejszości. Jednocześnie stopa dyskontowa ustalana jest na podstawie oprocentowania inwestycji wolnych od ryzyka w oparciu o odsetki od kapitału obcego, według szacunków ekspertów itp.
Krok 7
Zdyskontowany okres zwrotu jest najbardziej adekwatnym kryterium oceny atrakcyjności projektu inwestycyjnego, ponieważ pozwala na uwzględnienie w projekcie pewnych ryzyk, takich jak spadek przychodów, wzrost kosztów, pojawienie się alternatywnych najbardziej dochodowych obszarów inwestycyjnych, zmniejszając tym samym jego wydajność nominalną.
