Pochodny instrument finansowy jest generalnie specjalnym rodzajem kontraktu, w ramach którego jedna ze stron transakcji zobowiązuje się dostarczyć innemu uczestnikowi określony składnik aktywów bazowych po uzgodnionej cenie iw określonym terminie.
Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe oparte na zobowiązaniach dotyczących towaru lub innego składnika aktywów inwestycyjnych. Inną nazwą tego typu instrumentu są instrumenty pochodne. W rzeczywistości pochodny instrument finansowy jest często zabezpieczeniem innego zabezpieczenia, to znaczy jest drugorzędny w stosunku do innego aktywa.
Najczęstsze rodzaje instrumentów pochodnych to:
- przyszłość;
- opcja;
- zamiana;
- zamiana;
- kontrakt terminowy;
- umowa na różnicę.
Pochodne instrumenty finansowe zazwyczaj dzieli się na rodzaje ze względu na aktywa stanowiące ich podstawę.
Pochodnymi papierami wartościowymi są, co do zasady, kontrakty oparte na oprocentowaniu długo- i krótkoterminowych obligacji Wielkiej Brytanii, USA i szeregu innych krajów.
Walutowe instrumenty pochodne odnoszą się do kontraktów opartych na kursach głównych walut światowych.
Instrumenty pochodne na indeksy to kontrakty zawierane na indeksy papierów wartościowych.
Towarowe instrumenty pochodne obejmują kontrakty na surowce energetyczne, na metale szlachetne i niektóre metale nieżelazne oraz na produkty rolne. Jednak faktyczna dostawa aktywów bazowych na instrumentach pochodnych dokonywana jest tylko w niewielkiej liczbie transakcji typu forward. Zazwyczaj regulacja transakcji odbywa się poprzez wzajemne rozliczenia, które są dokonywane gotówką.
Pochodne instrumenty finansowe są często wykorzystywane do zabezpieczania ryzyka rynkowego (zabezpieczenia). Na przykład producent zbóż może uchronić się przed załamaniem cen swoich produktów w przyszłości, kiedy spodziewa się zbiorów. Lub, na przykład, firma motoryzacyjna, poprzez instrumenty pochodne, może ubezpieczyć się od gwałtownego wzrostu cen metali nieżelaznych.
Kolejnym obszarem wykorzystania pochodnych instrumentów finansowych są transakcje spekulacyjne. Jedną z najważniejszych zalet instrumentu pochodnego jest to, że jego nabycie wymaga znacznie mniejszych zasobów finansowych niż inne instrumenty finansowe. Aby kupić kontrakty futures na 100 000 euro w stosunku do dolara amerykańskiego, będziesz potrzebować tylko kilku tysięcy dolarów zabezpieczenia. Spekulant finansowy ma możliwość uzyskania znacznej dźwigni finansowej, która podnosi stopę zwrotu. Jednak wysoki potencjalny zysk jest bezpośrednio związany z możliwością utraty zainwestowanych środków: transakcje z instrumentami pochodnymi należą do najbardziej ryzykownych.
Cena instrumentu pochodnego jest bezpośrednio związana z wartością aktywów bazowych, chociaż nie ma całkowitej zbieżności cen. Wraz z wahaniami ratingów, indeksów kredytowych, wartości dobra fizycznego lub papieru wartościowego zmienia się również wartość instrumentu pochodnego. Dlatego grając na różnicy wartości rynkowej pochodnych instrumentów finansowych, należy uważnie monitorować czynniki, które w taki czy inny sposób mogą wpłynąć na wartość podstawowego (bazowego) aktywa.
Ogromny rynek instrumentów pochodnych jest obecnie uważany za jeden z najszybciej rozwijających się segmentów świata finansowego.
