Obligacja jest rodzajem papierów wartościowych, które służą jako potwierdzenie prawa właściciela do otrzymania określonej kwoty pieniężnej od emitenta. Inwestycje w obligacje uważane są za najbardziej wiarygodny instrument na rynku papierów wartościowych.
Pojęcie obligacji i ich różnica w stosunku do akcji
Zasadniczo obligacja to IOU. Zabezpieczenie to służy jako potwierdzenie, że firma, która je wystawiła, pożyczyła określoną kwotę i zobowiązuje się ją zwrócić wraz z odsetkami po określonym czasie. Obligacja to stabilne zabezpieczenie o niskim ryzyku. Jest to dość wygodne dla inwestorów, ponieważ pozwala obliczyć jego rentowność i ryzyko jeszcze przed zakupem.
Czym różnią się obligacje od akcji? Celem emisji obu papierów wartościowych jest pozyskanie przez emitenta wolnego kapitału. Główna różnica polega na charakterze tych papierów wartościowych. Kupując obligację inwestor daje spółce (państwo) określoną kwotę długu, kupując akcje – dostaje udział w spółce i może uczestniczyć w jej zarządzaniu.
Różnicę obserwuje się również w mechanizmie generowania dochodu. Akcje pozwalają właścicielowi otrzymywać dywidendy i zyski ze wzrostu ich ceny. Jeśli cena akcji spadnie, inwestor może pozostać na minusie. Tym samym otrzymanie dochodu z zakupu akcji nie jest gwarantowane. Z kolei obligacje oznaczają stały zysk i zwrot ceny zakupu (wartości nominalnej). W tym przypadku w pierwszej kolejności wypłacane są odsetki od obligacji, a dywidendy wypłacane są z zysków firmy. W konsekwencji obligacje są instrumentami niskiego ryzyka, podczas gdy akcje są aktywami finansowymi wysokiego ryzyka.
Kolejną różnicą jest to, że akcje są emitowane wyłącznie przez firmy prywatne, podczas gdy obligacje mogą być korporacyjne i rządowe.
Rodzaje obligacji
Istnieje wiele parametrów klasyfikacji obligacji.
Ze względu na rodzaj emitenta (emitenta) obligacje dzieli się na państwowe i komunalne oraz zagraniczne, korporacyjne.
W zależności od terminu zapadalności obligacji można wyróżnić krótkoterminowe (zapadalność wynosi od 3 do 12 miesięcy); średnioterminowy (od 1 do 5 lat); długoterminowe (ponad 5 lat); bez limitu.
Obligacje mogą być emitowane na okaziciela lub imienne.
Wreszcie, z natury obrotu obligacje są zamienne (zapewniają prawo do ich wymiany na inne papiery wartościowe, na przykład na akcje) i niewymienne.
Jak wypłacane są rentowności obligacji bond
Wypłata rentowności obligacji zależy od jej rodzaju. Tak więc na obligacjach o stałym oprocentowaniu dochód jest wypłacany w postaci wyznaczonego procentu w określonym przedziale (na przykład rocznym, kwartalnym). Na przykład kupiłeś obligację o wartości nominalnej 1000 rubli. z roczną stawką 8% przez okres 5 lat. Oczywiście roczny dochód wyniesie 80 rubli, a po wygaśnięciu obligacji otrzymasz 400 rubli.
Obligacje o zmiennym oprocentowaniu są powiązane z określonymi wynikami finansowymi. Na przykład do stopy refinansowania. Gdy zmienia się ten wskaźnik, zmienia się również rentowność obligacji. Na przykład kupiłeś obligację o wartości nominalnej 1000 rubli. przez trzy lata, oprocentowanie jest równe stopie refinansowania + 1%. Stopa refinansowania zmieniała się następująco: 1 rok - 6%, 2 lata - 7%, 3 lata - 8%. Zatem rentowność takiej obligacji wyniesie 70 + 80 + 90 = 240 rubli.
Istnieją również obligacje mieszane, z których część dochodu jest wypłacana według stałej stopy, a druga według zmiennej stopy procentowej.
Innym rodzajem obligacji pod względem wypłaty zysku są obligacje dyskontowe. Nie ma na nich oprocentowania, a dochód powstaje kosztem dyskonta (różnicy cenowej). Na przykład emitent emituje obligację o wartości nominalnej 2000 rubli i sprzedaje je za 1000 rubli. Tak więc twój zysk ze sprzedaży obligacji wyniesie 1000 rubli.
W 1992 r. obligacje rządowe zwycięskiego kredytu wyemitowano również w Rosji. Dochód z nich był wypłacany na podstawie losowań określonych kwot, które dokonywane były z określoną częstotliwością.
