Dłużne papiery wartościowe stanowią alternatywny sposób pozyskiwania pożyczonych środków. Każda firma może ulokować w nich swoje darmowe środki, do tego nie trzeba posiadać specjalnej licencji na świadczenie usług finansowych.
Instrukcje
Krok 1
Emisja papierów wartościowych jest narzędziem przyciągania środków finansowych. Dla inwestora dłużne papiery wartościowe pozwalają uzyskać określony dochód na przekazanie środków do tymczasowego wykorzystania. Emitentem może być rząd i osoby prawne. Ta zasada rozróżnia papiery wartościowe rządowe i korporacyjne.
Krok 2
Główny wolumen obrotu papierami wartościowymi odbywa się na rynku pozagiełdowym, czyli za pośrednictwem elektronicznych systemów obrotu. Wolumen obrotu na rynku długu jest o rząd wielkości wyższy niż na rynku akcji, ponieważ są one kupowane przez wielu inwestorów instytucjonalnych, rządy i organizacje non-profit.
Krok 3
Dla inwestorów korzyści z inwestowania w dłużne papiery wartościowe polegają na braku konieczności monitorowania dynamiki ich wartości rynkowej, ponieważ rentowność z nich jest już z góry znana. Z reguły rentowność na nich jest wyższa niż na lokatach bankowych. Również zobowiązania dłużne są klasyfikowane jako płynne papiery wartościowe, ponieważ można je łatwo sprzedać, zastawić, pożyczyć lub przekazać.
Krok 4
Najczęściej dłużne papiery wartościowe emitowane są w formie weksli i obligacji, które służą jako dowód, że jedna osoba przekazała drugiej określoną kwotę pieniędzy o określonej wartości procentowej, która musi zostać zwrócona w określonym terminie. Różnice między wekslami a obligacjami są nieznaczne, ale ogólnie przyjmuje się, że weksle to papiery krótkoterminowe o okresie zapadalności do roku, a obligacje długoterminowe.
Krok 5
Obligacje są zabezpieczeniem, które służy jako dowód otrzymania przez pożyczkobiorcę określonej kwoty przez określony czas wraz z roczną wypłatą odsetek. Obligacje są bardzo popularne wśród emitentów. Wynika to z faktu, że są one bardziej ekonomicznym sposobem pozyskiwania pożyczonych środków niż emisja akcji. Dochód z obligacji jest wypłacany z zysków firmy przed opodatkowaniem, a dywidendy z akcji są wypłacane z dochodu netto bez podatków. Inwestorzy o konserwatywnej strategii wybierają obligacje jako sposób inwestowania. Są uważane za bardziej niezawodny sposób inwestowania pieniędzy niż akcje. Niemniej jednak przy zakupie obligacji istnieje ryzyko. Tak więc, na przykład, pomimo wysokiego oprocentowania greckich obligacji rządowych (27%), inwestorzy nie spieszą się z ich zakupem ze względu na wysokie ryzyko niewypłacalności Grecji (odmowa spłaty zobowiązań dłużnych). Istnieje wzór, że obligacje wysokiego ryzyka mają wyższe stopy procentowe.
Krok 6
Weksel to zobowiązanie kredytobiorcy do zapłacenia posiadaczowi weksla określonej kwoty w określonym czasie i miejscu. Weksle mogą być proste i zbywalne. W przypadku weksli zapłata dokonywana jest na rzecz posiadacza weksla, za weksle - innej osobie wskazanej w rachunku. Weksel może wystawić zarówno osoba prawna, jak i osoba fizyczna. W takim przypadku obecność rejestracji państwowej nie jest wymagana, co odróżnia rachunek od innych papierów wartościowych.
Krok 7
Oprócz weksli i obligacji istnieją takie papiery wartościowe jak bony oszczędnościowe, listy hipoteczne, IOU itp.
