Praca każdego inwestora na rynku papierów wartościowych jest ściśle związana z ryzykiem. Jednak im wyższe ryzyko każdej transakcji, tym wyższy poziom rentowności. Matematycznie rentowność papieru wartościowego wyraża się w stosunku uzyskiwanego dochodu do kosztu jego zakupu.
Instrukcje
Krok 1
Papier wartościowy to towar, który ma wartość. Jednak w przeciwieństwie do rzeczywistego produktu nie ma żadnej wartości materialnej. Kupno i sprzedaż papieru wartościowego to transakcja pomiędzy kupującym a sprzedającym na giełdzie, która wyraża się przeniesieniem praw i powstaniem zobowiązań.
Krok 2
Zwrot z papieru wartościowego wyraża się w prawie kupującego do otrzymania dochodu. Ta wartość to odsetek między przyszłymi dochodami a wydanymi środkami. Dla jasności zysk jest prezentowany w postaci stopy zwrotu, którą nazywamy dywidendą (suma odsetek), którą inwestor otrzymuje na koniec każdego okresu rozliczeniowego (miesiąc, kwartał, rok).
Krok 3
Roczny dochód inwestora powstaje w wyniku koncentracji na wzroście ceny papierów wartościowych i jest uzależniony od kwoty inwestycji początkowej. Dochód z papierów wartościowych jest obliczany w celu oceny efektywności inwestycji w celu określenia najbardziej opłacalnego sposobu lokowania pieniędzy.
Krok 4
Generalnie rentowność papieru wartościowego obliczana jest według wzoru: d = (S_n - S_0) / S_0, gdzie S_0 to koszt początkowy papierów wartościowych, S_n to koszt końcowy, d to stopa zwrotu wyrażona w procentach.
Krok 5
Roczna stopa dywidendy z papieru wartościowego definiowana jest jako stosunek kwoty dywidendy przypadającej na akcję do jej wartości. Roczna stopa procentowa charakteryzuje się zastosowaniem metody oprocentowania składanego i jest obliczana ze wzoru: d = (1 + i / n) ^ n - 1, gdzie i jest nominalną składaną stopą procentową za dany rok, n jest stopą procentową liczba okresów w roku, dla których naliczane są odsetki składane. Procentowy zysk jest obliczany raz w roku, ale formuła podaje narosłą wartość, jaką miałaby akcja, gdyby odsetki były naliczane na koniec każdego okresu.
Krok 6
Bieżący zysk jest równy sumie płatności kuponowych na papier wartościowy za dany rok, podzielonej przez jego bieżącą wartość rynkową. Ten wskaźnik rentowności jest rzadko używany, ponieważ nie odzwierciedla niektórych ważnych cech, na przykład nie uwzględnia ryzyka inwestora przy zakupie papierów wartościowych.
Krok 7
Wewnętrzna stopa zwrotu lub wewnętrzna stopa zwrotu to stopa procentowa, przy której bieżąca wartość przyszłego przepływu pieniężnego dla danej akcji odpowiada jej cenie rynkowej. Do jej obliczenia stosuje się następujący wzór: d = (k + (N - P) / t) / ((N + P) / 2), gdzie k to stopa rocznego kuponu, N to cena nominalna akcji, P to jego aktualna cena rynkowa, t – termin zapadalności w latach. W przypadku obligacji wskaźnik ten nazywany jest rentownością do wykupu, przy czym zakłada się, że wewnętrzna stopa zwrotu pozostanie niezmieniona przez cały okres.
