Hedging oznacza ograniczanie lub kontrolowanie ryzyka. Odbywa się to poprzez otwarcie pozycji na rynku terminowym przeciwnej do tej otwartej na rynku fizycznym. W ten sposób niekorzystne zmiany cen na jednym rynku są równoważone przez handel na innym.
Wykonując hedging, trader stara się ustalać ceny na określonym poziomie. Jego celem jest ochrona przed niekorzystnymi zmianami cen. Rynek kontraktów terminowych jest wypełniony ogromną liczbą spekulantów, którzy stale otwierają pozycje w oparciu o ruchy cen. Ponadto gracze arbitrażowi również handlują. Zarabiają, gdy zauważą wadę cenową. Razem jednak zapewniają one stabilne połączenie pomiędzy rynkiem spot i futures, co umożliwia angażowanie się w hedging. Najłatwiejszym sposobem zrozumienia zasad hedgingu jest rozważenie przykładu z życia. Wyobraź sobie, że producent samochodów kupuje do produkcji ogromne ilości stali. Jednocześnie zawiera umowę z dealerami na dostawę samochodów w ciągu trzech miesięcy. Tym samym zobowiązania umowne zostały ustalone w momencie podpisania umowy. Producent jest obecnie zagrożony w postaci rosnących cen stali. W celu zabezpieczenia (ubezpieczenia) ryzyka cenowego może kupić kontrakt futures z trzymiesięcznym terminem zapadalności. Jest teraz chroniony przed wahaniami cen stali. Jeśli cena stali wzrośnie, wzrosną również ceny kontraktów terminowych, które kupił producent. W ten sposób zyska na handlu kontraktami terminowymi. Producent musi jednak kupować stal, aby zaspokoić potrzeby produkcji, aw tej sytuacji ma do czynienia z odpowiednią stratą na rynku fizycznym. Ale ta strata jest kompensowana przez zyski na rynku kontraktów terminowych. Kupując stal na rynku fizycznym, producent samochodów może zrównoważyć swoją pozycję, sprzedając otwarty kontrakt terminowy. Jeśli cena stali spadnie, spadną również ceny kontraktów terminowych, które kupił producent. Zatem handel kontraktami terminowymi przyniesie straty. Producent samochodów wciąż potrzebuje stali z rynku fizycznego, w tym przypadku jej zakup prowadzi do umocnienia jego pozycji (ze względu na spadek cen stali). Jednak odpowiedni spadek cen na rynku terminowym niweluje zyski uzyskane na rynku fizycznym. W momencie zakupu stali na rynku fizycznym producent samochodów ponownie równoważy swoją pozycję poprzez sprzedaż otwartego kontraktu futures. Ten rodzaj handlu prowadzi do doskonałej ochrony, gdy ceny rosną lub spadają. Ponadto zapewnia dodatkowe korzyści w zarządzaniu surowcami motoryzacyjnymi.
