W świecie finansów opcja to specjalna umowa, na mocy której potencjalny nabywca lub sprzedający uzyskuje prawo (ale nie obowiązek) kupna lub sprzedaży składnika aktywów – realnego towaru, papieru wartościowego, waluty – po z góry określonej cenie i po określonej cenie. określony czas w przyszłości. Jako pochodne instrumenty finansowe opcje są słusznie uważane za „akrobacje” w sektorze finansowym i wymagają specjalistycznej wiedzy, umiejętności i doświadczenia.
Instrukcje
Krok 1
Najprostsze z tych instrumentów pochodnych to opcje Put, Call i Double. Jest mało prawdopodobne, że początkujący będzie w stanie samodzielnie obliczyć opcję we wszystkich szczegółach. Najpierw musisz zapoznać się z podstawami wyceny opcji.
Krok 2
Wiele modeli jest znanych z kalkulacji ceny opcji, z których większość opiera się na idei efektywnego rynku. Modelarze zakładają, że godziwa premia za opcję odpowiada jej wartości, jeśli ani sprzedający, ani nabywca opcji nie osiągają przeciętnie zysku.
Krok 3
Premia jest obliczana na podstawie procesu probabilistycznego, który symuluje zachowanie ceny instrumentu bazowego będącego podstawą opcji. Taka statystyka jak zakres wahań ceny rynkowej aktywa (zmienność) jest bardzo ważna. Im szerszy zakres, tym większa niepewność w ruchu cenowym i odpowiednio wyższa premia za ryzyko otrzymana przez sprzedającego opcję. Kolejnym ważnym parametrem jest czas do wygaśnięcia opcji. Im dalej do tej wartości, tym wyższa składka.
Krok 4
Koszt opcji składa się z dwóch części. Pierwsza część to rzeczywista wartość opcji. Jest równa liczbie punktów, po których opcja przechodzi do statusu „w pieniądzu”. W rzeczywistości jest to różnica, o którą cena opcji Put przewyższa cenę rynkową aktywów bazowych, lub różnicę między ceną opcji Call a ceną spot danego aktywa. Wartość wewnętrzna jest nieodłączna tylko w opcjach typu in-the-money.
Krok 5
Wartość czasowa liczona jest jako kwota, o którą premia za opcję jest wyższa niż wartość rzeczywista opcji. Jak już wspomniano, wysokość premii zmniejsza się wraz ze zbliżaniem się daty wygaśnięcia opcji.
Krok 6
Podajmy przykład. Umowa opcyjna wygasa dwa miesiące po bieżącej dacie. Koszt opcji może być dość znaczny: w przypadku opcji, które są poza pieniędzmi i są bliskie pieniądza, premia zapłacona za opcję będzie wartością w czasie. Ale gdy zbliża się data wygaśnięcia opcji, wartość czasu zaczyna spadać wraz z przyspieszeniem. W momencie wygaśnięcia opcji wynosi zero.
Krok 7
Jeśli zdecydujesz się na prowadzenie operacji na rynku opcji, to oczywiście takie dane nie wystarczą do podejmowania decyzji dotyczących zarządzania pieniędzmi. Ale przy wystarczającej staranności i cierpliwości otworzą się przed tobą nieskończone możliwości oferowane przez rynki finansowe.
